Мы разобрали, как работают пулы ликвидности, их плюсы и минусы, а также изучили популярные протоколы DeFi. Важнейшими элементами АММ являются пулы и поставщики ликвидности, с работой которых связаны понятия непостоянных потерь и арбитража. Если вы рассматриваете предоставление ликвидности как способ заработка на криптовалюте, то знать все выше перечисленное обязательно — это база DeFi и АММ.

Но с широким распространением компьютеров, автоматических систем и сети интернет, ситуация изменилась – на смену традиционным принципам и подходам пришли автоматизированные маркет-мейкеры или AMM. AMM — это программа, которая автоматически определяет цену криптовалют и позволяет людям обменивать их без посредников. Также на Curve есть так называемые yPools — специальные пулы ликвидности, которые взаимодействуют с протоколами кредитования и позволяют заработать дополнительную награду https://www.xcritical.com/ за предоставление займов. Когда поставщик ликвидности вносит токены в пул, он получает LP-токены, представляющие его долю в пуле. Если он хочет забрать свои средства, то просто возвращает LP, получая взамен предоставленные активы. AMM, или автоматический маркет-мейкер, устраняет подводные камни, которые обычно сопровождают торговлю криптовалютой.

Среди протоколов, использующих CPMM, можно выделить SushiSwap, QuickSwap, Pangolin DEX, PancakeSwap и Raydium Protocol. Когда трейдер покупает больше одного токена, его запас в пуле уменьшается, что делает этот токен более дорогим. В то же время второй токен увеличивается в запасе, что приводит к снижению его цены. В 2019 году Curve Finance представил первые оптимизированные пулы для стейблкоинов. В 2020 году Balancer пошёл дальше, внедрив возможность настраивать вес между двумя или более токенами в пуле ликвидности для повышения капитальной эффективности.

Самые Рейтинговые Биржи

Токены AMM создаются в ходе процесса, называемого предоставлением ликвидности, когда пользователи могут внести дневник трейдера две различные криптовалюты в смарт-контракт для формирования пула ликвидности. Взамен они получают эквивалентное количество AMM Tokens, которыми можно торговать или держать в качестве инвестиций. Стоимость этих токенов привязана к стоимости базовых активов в пуле ликвидности. AMM автоматически определяет цену с помощью математического алгоритма для пользователей, которые хотят торговать (покупать / продавать) криптовалютами.

• Это необходимо для более эффективного контроля ситуации в периоды высокой волатильности.
• Это выгодно в долгосрочной перспективе, так как комиссии DEX, вычитаемые из сделок, — возможно, благодаря AMM — увеличивают пул ликвидности и дают ощутимую прибыль её поставщикам.
• AMM становится важной частью цифровой экономики, способствуя развитию экосистемы DeFi.
• Каждый АММ-токен представляет собой долю пула ликвидности конкретной торговой пары на АММ-бирже.
• Он путешествует между ОАЭ, Турцией, Россией и СНГ в качестве цифрового кочевника.

Кроме того, пулы ликвидности на АММ постоянно контролируются арбитражерами, которые могут использовать любые расхождения в ценах между различными биржами для поддержания рыночного равновесия. Автоматические маркет-мейкеры (АММ) – это тип децентрализованных бирж (DEX), которые используют алгоритмических “денежных роботов” для обеспечения ликвидности и облегчения торговли криптовалютами. Концепция АММ была впервые представлена компанией Uniswap в 2018 году, и с тех пор они становятся все более популярными в пространстве децентрализованных финансов (DeFi). Вместо того, чтобы полагаться на книги заказов, как это делают традиционные биржи, AMM полагается на математические расчеты, которые могут различаться в зависимости от протокола AMM. Однако децентрализованный характер протоколов AMM позволяет любому пользователю создавать новые или вносить свой вклад в существующие рынки.

На фундаментальном уровне ликвидность рынка криптовалюты зависит от спроса и предложения на токен. Она отражает, сколько токенов держатели готовы продать, по какой цене, в определенный момент времени. Сейчас это не кажется, серьезной проблемой, но на крипторынке до эпохи DeFi, пользователи могли купить криптовалюту только на централизованных биржах (CEX). Эти биржи использовали для создания рынка ордерные книги, сводя ордера пользователей и маркет-мейкеров, а амм это также предоставляя котировки для ордеров на покупку и продажу.

Когда пользователь хочет купить или продать криптовалюту на децентрализованных биржах (DEX), таких как Pancakeswap, Uniswap, 1inch, им не нужно взаимодействовать с другими пользователями. За них все исполнит смарт-контракт, который автоматически отправляет токены в пул ликвиднсти, а в замен выдает другой токен из пары, которую выбрал пользователь. Цена актива в пуле вычисляется на основе математической формулы и зависит от спроса и предложения. При любой сделке с АММ, есть вероятность небольшого проскальзывания цены, но чем больше в пуле ликвидности, тем меньше оно будет.

Как Работают Amm?

AMM работает так же, как и биржа с книгой заявок, поскольку существуют торговые пары – например, ETH/DAI. Однако для заключения сделки вам не нужно иметь контрагента (другого трейдера) на другой стороне. Вы вступаете в цифровой разговор с умным контрактом, который “создает” рынок от вашего имени. Хотя АММ стал прорывом для трейдинга и DeFi, у него есть ряд явных недостатков.

Автоматизированные маркет-мейкеры включают в работу смарт-контракты, чтобы устанавливать цены на криптовалюты и обеспечивать пользователей ликвидностью. AMM, то есть автоматический маркет-мейкер, — это протокол, который использует математические уравнения для автоматизации сделок и поддержания ликвидности на децентрализованной бирже (DEX). Торговля на DEX — важный аспект DeFi; с AMM DEX-биржи могут предлагать свободную от ограничений торговлю без сторонней или централизованной книги заказов. Доходное фермерство — популярный вариант использования децентрализованных финансов (DeFi). Например, при размещении ликвидности на DEX платформа может вознаградить инвестора токеном, дающим право собственности на небольшую часть пула ликвидности, который тот помог создать.

Это приложение позволяет вам управлять и настраивать ваш лучший вариант прямо со смартфона или планшета. Алина Тукаева — ведущий эксперт в сфере криптовалют и FinTech, с большим опытом в развитии бизнеса и управлении проектами. Потенциальным участникам следует внимательно изучить различные модели и платформы, возможно, проконсультировавшись с экспертами. При разумном подходе AMM могут стать ценным инструментом для диверсификации портфеля и увеличения доходности. Вместе с этим, участники получают токены CRV, предоставляющие права голоса и возможность участвовать в управлении платформой. AMM обеспечивают стабильную и эффективную торговлю, используя алгоритмы для определения цен и выполнения сделок.